2. 从业资格
  3. 假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如下表所示。 某场

假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如下表所示。 某场

免费题库2022-08-02  84
问题 假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如下表所示。某场外期权产品基本条款用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（　　）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500
选项 A.3525
B.2025.5
C.2525.5
D.3500
答案 C
解析 可以看出，上述的场外期权合约是一个铜期货的普通欧式看涨期权，由于金融机构当前的风险暴露就是价值1150万元的期权合约，主要的风险因子是铜期货价格、铜期货价格的波动率和金融机构的投融资利率等。根据Black-Scholes期权定价公式，用敏感性分析的方法，可以得出期权的Delta，即：Delta=5000×0.5051=2525.5（元）。即铜期货价格在当前的水平上涨了1元，合约的价值将会提高约
2525.5元，相当于金融机构的或有债务提高了2525.5元。
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