首页
登录
从业资格
假定1年期零利息国债的无风险收益率为4%,1年期信用等级为B的零利息债券的违约概
假定1年期零利息国债的无风险收益率为4%,1年期信用等级为B的零利息债券的违约概
练习题库
2022-08-02
36
问题
假定1年期零利息国债的无风险收益率为4%,1年期信用等级为B的零利息债券的违约概率为10%,在发生违约的情况下,该债券价值的回收率为50%,则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为( )。A.9.5%B.10%C.8.3%D.9.8%
选项
A.9.5%
B.10%
C.8.3%
D.9.8%
答案
A
解析
根据风险中性定价原理,无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的,即P1(1+K1)+(1-P1)×(1+K1)×θ=1+i1。其中,P1为期限1年的风险资产的非违约概率,(1-P1)即其违约概率;K1为风险资产的承诺利息;θ为风险资产的回收率,等于“1-违约损失率”;i1为期限1年的无风险资产的收益率。将题中数据代入上式,90%×(1+K1)+(1-90%)×(1+K1)×50%=1+4%,解得,K1=9.47%≈9.5%。
转载请注明原文地址:https://www.tihaiku.com/congyezige/786528.html
本试题收录于:
初级风险管理题库初级银行从业资格分类
初级风险管理
初级银行从业资格
相关试题推荐
下列各项中,属于金融风险基本特征的是( )。A.隐蔽性 B.确定性 C.不
资产风险度与预期收益的关系是( )。A.预期收益率相同,资产风险度一定相同
现有一张无偿还期债券,其市场价格是20元.当永久年金是5元时,该债券的年内回报率
银监会对发生信用危机的存款类金融机构可以实行接管,接管期限最长为( )。A.1
下列融资方式属于间接融资的是( )。A.发行企业债券 B.发行公司股票 C
一般而言,股份制金融机构资金成本最高的筹资方式是( )。A.发行债券 B.长
商品银行最基本的职能是( )。A.支付中介 B.信用创造 C.货币创造
当一国面临通货膨胀风险时可采取的调节政策有( )。A.紧缩性的财政政策 B.
不兑现信用货币制度的特点有( )。A.黄金非货币化 B.黄金货币化 C.货
1912-1949年的37年期间,中国银行的职能发生了三次变化。1912--19
随机试题
Adayafterthemobilephonecelebratedits40thbirthday,Facebookhasprod
单端固定桥最大的缺点是A.基牙受扭力易拉伤 B.制作复杂 C.修复后与邻牙接
急性股动脉栓塞病程4小时应采用A.肌筋膜间隔切开术 B.内膜剥脱术 C.旁路
A.内湿 B.内风 C.内火 D.内寒 E.内燥阳气不足引起的是(
如图,唐代书法《玄秘塔碑》的作者是()。 A.欧阳询 B.颜真卿 C
下列图中箭头所指的物质是() A.磷酸盐结晶 B.尿酸结晶 C.胆固
在建设工程项目的全寿命周期中,决策阶段管理工作的主要内容一般包括( )。 A
患者女,因子宫破裂、胎儿死亡,行子宫切除术,术后制订心理调适的护理措施,不妥的是
采用长期趋势法估价时,决定直线趋势法公式y=a+bX中的常数a、b的因素应是(
投资项目决策分析与评价的基本要求包括贯彻落实科学发展观、资料数据准确可靠和()
最新回复
(
0
)