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（2016年真题）某投资基金预计股市将下跌，为了保持投资收益率，决定用沪深300

最全题库2022-08-02  100
问题 （2016年真题）某投资基金预计股市将下跌，为了保持投资收益率，决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合，该组合的β系数为1.1，当前的现货指数为3600点，期货合约指数为3645点。一段时间后，现货指数跌到3430点，期货合约指数跌到3485点。下列说法正确的有（   ）。A.该投资者需要进行空头套期保值B.该投资者应该卖出期货合约101份C.现货价值亏损5194444元D.期货合约盈利4832000元
选项 A.该投资者需要进行空头套期保值
B.该投资者应该卖出期货合约101份
C.现货价值亏损5194444元
D.期货合约盈利4832000元
答案 ABC
解析 为了避免股市下跌的风险，需要进行空头套期保值，应该卖出的期货合约数=现货总价值/（期货指数点*每点乘数）*β系数=10^8/（3645*300）*1.1=101（份）。当股市下跌后，现货价值亏损=（3600-3430）/3600*1.1*10^8=5194444（元），期货合约盈利（3645-3485）×300×101=4848000（元）。故此题选ABC。
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