2. 从业资格
  3. 下列关于期权风险敏感性指标表述正确的有（ ）A.期权Theta是期权剩余期限

下列关于期权风险敏感性指标表述正确的有（ ）A.期权Theta是期权剩余期限

资格题库2022-08-02  34
问题 下列关于期权风险敏感性指标表述正确的有（   ）A.期权Theta是期权剩余期限的敏感性指标，也被视为时间损耗B.期权Delta为0.5，表示标的资产价格变动一个单位，期权价格变化50%C.期权Vega是用于衡量市场波动对期权价值敏感性的指标D.期权Vega的绝对值与期权存续期时间负相关，存续期越长Vega绝对值越小E.期权的Delta是不变的，因此Detla Hedge是不需要进行动态调整
选项 A.期权Theta是期权剩余期限的敏感性指标，也被视为时间损耗
B.期权Delta为0.5，表示标的资产价格变动一个单位，期权价格变化50%
C.期权Vega是用于衡量市场波动对期权价值敏感性的指标
D.期权Vega的绝对值与期权存续期时间负相关，存续期越长Vega绝对值越小
E.期权的Delta是不变的，因此Detla Hedge是不需要进行动态调整
答案 AB
解析 Theta 是剩余期限变动一个单位，期权价值的变化情况，也常被称为时间损耗。 Theta 绝对值越高，期权价格在其他条件一定时，持有头寸的时间成本越高;期权多头的Theta 一般为负值，行权价附近期权的Theta 值较高。价内期权和价外期权在临近到期时Theta 逐步下降。 Delta 是指期权价值变动与期权标的价格（如汇率）变动的比率，反映了标的价格变动对期权价格的影响。 随着现货价格的变化，期权的Detla 也在不断变化，因此要随时通过现货市场交易对期权的 Detla进行对冲，即动态的Detla Hedge。 Vega 是指市场波动率变动一个单位（通常以天为单位） ，期权价值变化的比率，反映了波动率的变化对期权价格的影响。Vega 绝对值越高，期权价格对波动率的变动越敏感;平价期权的Vega 绝对值最大;期权存续期间时间越长，Vega 绝对值越大。
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