2. 从业资格
  3. 某商业银行的资产为5000亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加

某商业银行的资产为5000亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加

最全题库2022-08-02  79
问题 某商业银行的资产为5000亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（ ）。A. 无法判断B. 减弱C. 不变D. 增强
选项 A. 无法判断
B. 减弱
C. 不变
D. 增强
答案 D
解析 用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：ΔVA=-［DAVAΔR/（1＋R）］=-[45000ΔR/（1＋R）]=-20000ΔR/（1＋R）；负债的变化为：ΔVL=-［DLVLΔR/（1＋R）］=-[3450ΔR/（1＋R）]=-1350ΔR/（1＋R）。则整体价值变化△VA-
△VL=-18650△R/（1＋R），市场利率下降，即△R＜0，则△VA-△VL＞0，即商业银行的整体价值增加，其流动性可能因此而增强。
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