2. 财务会计
  3. 甲公司上年度财务报表主要数据如下： 单位：万元 要求：（1）计算上年的营业

甲公司上年度财务报表主要数据如下： 单位：万元 要求：（1）计算上年的营业

题库2022-08-02  33
问题 甲公司上年度财务报表主要数据如下： 单位：万元要求：（1）计算上年的营业净利率、资产周转率、收益留存率、权益乘数和可持续增长率；　　（2）假设本年符合可持续增长的全部条件，计算本年的销售增长率以及营业收入；　　（3）假设本年营业净利率提高到12%，收益留存率降低到0.4，不增发新股和回购股票，保持其他财务比率不变，计算本年的营业收入、销售增长率、可持续增长率和股东权益增长率；　　（4）假设本年销售增长率计划达到30%，不增发新股和回购股票，其他财务比率指标不变，计算资产周转率应该提高到多少；　　（5）假设本年销售增长率计划达到30%，不增发新股和回购股票，其他财务比率指标不变，计算营业净利率应该提高到多少；　　（6）假设本年销售增长率计划达到30%，不增发新股和回购股票，其他财务比率指标不变，计算年末权益乘数应该提高到多少。
选项
答案
解析 （1）营业净利率＝200/2000×100%＝10%
　　资产周转率＝2000/2000＝1（次）
　　收益留存率＝160/200＝0.8；权益乘数＝2000/800＝2.5
　　可持续增长率＝10%×1×0.8×2.5/（1－10%×1×0.8×2.5）＝25%
　　或列式为：可持续增长率＝160/（800－160）－25%
　　（2）由于符合可持续增长的全部条件，因此：
　　本年的销售增长率＝上年的可持续增长率＝25%
　　本年的营业收入＝2000×（1＋25%）＝2500（万元）
　　（3）假设本年营业收入为W万元，则：
　　本年的收益留存＝本年的营业收入×12%×0.4＝0.048W
　　根据“资产周转率不变”可知，本年末的总资产＝W/1＝W
　　根据“资产负债率不变”可知，本年末的股东权益＝W×800/2000＝0.4W
　　本年增加的股东权益＝0.4W－800
　　根据“不增发新股和回购股票”可知：
　　本年的收益留存＝本年增加的股东权益＝0.4W－800
　　所以存在等式：0.4W－800＝0.048W
　　解得：本年营业收入W＝2272.73（万元）
　　本年的销售增长额＝2272.73－2000＝272.73（万元）
　　本年的销售增长率＝272.73/2000×100%＝13.64%
　　本年的可持续增长率＝12%×0.4×2.5×1/（1－12%×0.4×2.5×1）＝13.64%
　　本年的股东权益增长率＝（0.048×2272.73）/800×100%＝13.64%
　　（4）本年营业收入＝2000×（1＋30%）＝2600（万元）
　　本年的收益留存＝2600×10%×0.8＝208（万元）
　　本年末的股东权益＝800＋208＝1008（万元）
　　本年末的资产＝1008×2.5＝2520（万元）
　　本年的资产周转率＝2600/2520＝1.03（次）
　　即资产周转率由1次提高到1.03次。
　　或列方程为：假设资产周转率为X，
　　2600/X×40%－800－2000×（1＋30%）×10%×0.8
　　（5）假设本年营业净利率为S，则：
　　本年末的股东权益＝800＋2000×（1＋30%）×S×（160/200）
　　＝ 800＋2080×S
　　根据资产周转率和资产负债率不变可知：
　　本年的股东权益增长率＝销售增长率＝30%
　　本年末的股东权益＝800×（1＋30%）＝1040
　　因此：1040＝800＋2080×S；解得：S＝11.54%
　　或列方程为：假设营业净利率为X，
　　2000×（1＋30%）×X×80%－2600/1×40%－800
　　（6）本年的营业收入＝2000×（1＋30%）＝2600（万元）
　　根据资产周转率（等于1）不变可知：
　　年末的总资产＝2600/1＝2600（万元）
　　根据“营业净利率和收益留存率不变”可知：
　　本年的收益留存＝160×（1＋30%）＝208（万元）
　　根据“不增发是新股和回购股票”可知：
　　本年增加的股东权益＝本年的收益留存＝208（万元）
　　年末的股东权益＝800＋208＝1008（万元）
　　年末的权益乘数＝2600/1008＝2.58
　　或列方程为：假设股东权益/总资产为X，
　　2000×（1＋30%）×10%×80%－2600×X－800
　
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