2. 财务会计
  3. 假设A公司的股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权

假设A公司的股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权

免费题库2022-08-02  77
问题 假设A公司的股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，执行价格均为40.5元，到期时间是1年,无风险报酬率为每年4%，拟利用两期二叉树模型确定看涨期权的价格,预计每期股票价格的上升百分比44.28%,下降百分比30.69%。要求：（1）建立两期股价二叉树与两期期权二叉树表；①股价二叉树表（2）利用平价定理确定看跌期权的价格。
选项
答案
解析 （1）上行乘数=1+44.28%=1.4428下行乘数=1-30.69%=0.6931解法1：解法2：2%=上行概率×44.28%+（1-上行概率）×（-30.69%）上行概率=0.4360下行概率=1-0.4360=0.5640①股价二叉树表（2）CU=（上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值）÷（1+持有期无风险报酬率）=（0.4360×42.77+0.5640×0）/（1+2%）=18.28（元）Cd=（上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值）÷（1+持有期无风险报酬率）=0看涨期权价格C0=（0.4360×18.28+0.5640×0）/（1+2%）=7.81（元）看跌期权价格：40+P=7.81+40.5/（1+4%）P=6.75（元）。
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