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（2016年真题）戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于 2013

免费题库2022-08-02  40
问题 （2016年真题）戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于 2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下：资料一： X是戊公司下设的一个利润中心， 2015年 X利润中心的营业收入为 600万元，变动成本为 400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为 50万元。由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为 30万元。资料二： Y是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为 2000万元，预计每年可实现利润 300万元，投资报酬率为 15%， 2016年年初有一个投资额为 1000万元的投资机会，预计每年增加利润 90万元，假设戊公司投资的必要报酬率为 10%。资料三： 2015年戊公司实现的净利润为 500万元， 2015年 12月 31日戊公司股票每股市价为 10元。戊公司 2015年年末资产负债表相关数据如下表所示。资料四：戊公司 2016年拟筹资 1000万元以满足投资的需要，戊公司 2015年年末的资本结构即目标资本结构。资料五： 2016年 3月 1日，戊公司制定的 2015年度利润分配方案如下：（ 1）鉴于法定盈余公积的累计额已达注册资本的 50%，不再计提盈余公积；（ 2）每 10股发放现金股利 1元；（ 3）每 10股发放股票股利 1股。发放股利时戊公司的股价为 10元 /股。要求：（ 1）根据资料一，计算 X利润中心的边际贡献，可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价 X利润中心负责人的管理业绩。（ 2） ①计算接受投资机会前 Y投资中心的剩余收益； ②计算接受投资机会后 Y投资中心的剩余收益； ③判断 Y投资中心是否应接受新投资机会，为什么？（ 3）根据资料三，计算市盈率和市净率。（ 4）在剩余股利政策下，计算下列数据： ①权益筹资数额； ②每股现金股利。（ 5）计算发放股利后下列指标： ①发放股利后的未分配利润； ②股本； ③资本公积。
选项
答案
解析 （ 1）边际贡献 =600-400=200（万元）
可控边际贡献 =200-50=150（万元）
部门边际贡献 =150-30=120（万元）
可控边际贡献可以更好地评价 X利润中心负责人的管理业绩。
（ 2） ①接受投资机会前剩余收益 =300-2000×10%=100（万元）
② 接受投资机会后剩余收益 =（ 300+90） -（ 2000+1000） ×10%=90（万元）
③Y 投资中心不应该接受该投资机会，因为接受后会导致剩余收益下降。
（ 3）每股收益 =500/1000=0.5（元）
市盈率 =10/0.5=20（倍）
每股净资产 =4000/1000=4（元）
市净率 =10/4=2.5（倍）
（ 4） ①所需权益资本数额 =1000×（ 4000/10000） =400（万元）
② 应发放的现金股利总额 =500-400=100（万元）
每股现金股利 =100/1000=0.1（元）
（ 5）因为该公司是在我国上市交易的公司，所 以要求按照我国的股票股利发放规定，按照 股票面值 来计算股票股利价格。
① 未分配利润减少数 =1000/10×1+1000/10×1=200（万元）
发放股利后未分配利润 =1500-200=1300（万元）
② 股本增加额 =1000/10×1=100（万元）
发放股利后股本 =1000+100=1100（万元）
③ 股票股利按面值发行，故不影响资本公积科目，所以发放股票股利后资本公积科目仍为 500万元。
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